【独自格付】吉野家ホールディングス（9861）は冠位十二階の何色？

この記事について

　本記事は、企業の「財務・経営指標」と「株主優待」をもとに、優待教独自の評価手法で銘柄を格付けするという、令和に復活させた「冠位十二階制」により、銘柄にふさわしい「冠位」を授けるコンテンツです。
　優待の魅力だけでなく、企業としての実力や将来性を総合的に判断し、資家が「楽しみ」と「資産成長」の両面から銘柄を見極めるための材料としてお届けします。語り口や世界観は創作ですが、優待内容・財務データは公開情報に基づいています。

今回の対象銘柄：吉野家ホールディングス（9861）

　汝ら迷える投資家たちが、目先の小得（株主優待）に執着するあまり、それが大得（資産成長）を妨げる重石になってはいないか。私、小得廃止が、この銘柄の真価に相応しき「冠位」を授けましょう。

小得（優待）について

　　汝らは「大徳太子」の優待漫才を見たであろうか？あのお二方がこの銘柄の優待内容を面白おかしく紹介してくれています。
　まだ見ていないという者は、以下のリンクから確認すると良いでしょう。
　https://yutaikyo.com/manzai-9861/

評価手法

　これより、この銘柄が汝らの「救い」として相応しいか否かの評価を行います。我らの評価は、以下に定める六つの評価軸（全6項目、+6〜-5のポイント制）に基づき執り行う。その合計点により、この銘柄に授ける「冠位」が定まります。

評価項目

優待教独自の六つの審査項目に基づき、銘柄の真価を判定します。

判定ルール

• 各項目が基準を満たせば「+1点」、基準を満たさなければ「‐1点」
• 最後の「加護」のみ、開祖・小得廃止が保有していれば「+1点」
• 最高得点は「大徳（+6点）」、最低得点は「小智（-5点）」

（参考）冠位十二階

冠位授与

評価結果詳細

　財務面は自己資本比率50%を突破しており、外食企業としては非常に盤石な守りを持っています。また、200株以上で自社製品への引き換えができるなど、あらゆる投資家を想定した優待設計も高く評価できます。
　ただ、現実的な投資の視点で見ると、現在の株価はPER40倍を超えており、かなり「人気先行」の状態です。優待という「小得」の魅力が株価を支えているため、大きな資産成長（大得）を狙うには勇気がいる水準と言えます。今は優待を楽しみ、家計を助けるための「生活防衛銘柄」として、企業の効率性が高まるのを気長に待つのが良いのかもしれません。

項目	基準	コメント	得点
草薙剣	成長の 勢い	売上高成長率10% （2022.2実→2026.2予）	+1
八咫鏡	財務の 健全性	自己資本比率52%	+1
八尺瓊 勾玉	株価の 調和	予想PERは46倍 （株価：2022.2.10時点）	-1
還流	本業への 寄与	自社売上に直結	+1
結実	稼ぐ力	奉納資本御利益率5％ ※投下資本利益率（ROIC）	-1
加護	開祖の 共鳴	保有無し	0

結び

　さて、今回の冠位はいかがだっただろうか。汝らの予想通りの色であったか？ それとも意外な色に目を見開いたであろうか？もしこの評価が、汝らの銘柄選定や投資判断を行うための一助となったのであれば、開祖冥利に尽きるものです。万葉の風に乗せて、汝らの大得が豊かに実ることを願っております。

　但し、投資は自己責任なり。本評価は特定の売買を推奨するものではなく、投資の最終決定は汝ら自身の判断と責任で行うのですよ。

リンク

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  https://yutaikyo.com/category/doctrine/
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  https://yutaikyo.com/category/manzai/
• 「冠位十二階シリーズ」一覧ページへのリンク
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